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言情小说 >> 时代巨子 >> 第390章 好莱坞之夜

第390章 好莱坞之夜 2/3

AMCE,也就是现在的AMC的前身,在当时是全美第二大院线公司,拥有大约3500张屏幕,在美国证券交易所上市(代码:AEN)。由于行业危机,AMCE即使业绩尚可,也产生了危机感。

AMCE非常及时地引入了战略投资者,美国老牌PE投资机构Apollo(阿波罗)。阿波罗认购了AMCE发行的优先股,为AMCE提供了资金。

行业底部往往是投资的好时机。行业低潮期时,有资金优势的公司可通过并购同行业公司,成为行业巨头。

AMCE有了阿波罗的资金补给,弹药充足,于2002年至2003年进行了3次同行业并购,花费超过1.69亿美元,进而扩张了规模。

2004年,J.P.MorganPartners(JPMP)开始与AMCE、阿波罗接触,寻求收购AMCE的机会。JPMP提出了每股19美元至20美元的收购价格,对应AMCE的100%股份作价7亿美元至7.50亿美元之间。这一价格相较AMCE当时的二级市场股价溢价20%以上。

这是一个令人心动的价格,AMCE的财务顾问GoldmanSachs认为,当时院线行业上市公司的股价已处在历史高位。假设错过这次被收购机会,AMCE的股东未来也许难以得到这么优厚的条件。

私有化之后,AMCE获得了很好的发展机会。

2005年,AMCE成功收购了当年没能拿下的LoewsCineplex。

LoewsCineplex在2004年已被3个美国知名私募公司(贝恩、凯雷、光谱)成立的并购基金LCEHoldings收购了。

在AMCE收购LoewsCineplex的交易中,并购基金MarqueeHoldings吸收合并了并购基金LCEHoldings。交易完成后,JPMP、阿波罗、贝恩、凯雷、光谱这五家PE公司,共同持有并购基金MarqueeHoldings的股份,并通过MarqueeHoldings间接持有AMCE的股份。

也就是说,AMCE是一家由五家基金公司操盘的院线公司。

通过这次交易,AMCE获得了LoewsCineplex的1308张屏幕,再次扩张了规模,巩固了全美第二大院线公司的地位。

而私募股权基金公司收购AMC,就是为了要卖掉它。

但谁有这个能力接收?

在这群华尔街金融家眼里,似乎只能在证券交易公开市场IPO了。

2010年,AMC正式向SEC递交了在纽交所上市的招股说明书。这里说的AMC指的是AMCEnterteinmentHolidings。这是一个新设的主体,持有并购基金MarqueeHoldings的100%股权,并通过并购基金间接持有AMCE的100%股权。

AMC的股权结构如下:JPMP持股20.839%、阿波罗持股20.839%、贝恩持股15.13%、凯雷持股15.13%、光谱持股9.79%;WestonPresidioCapitalIV,L.P.andWPCEntrepreneurFundII,L.P.持股3.91%;其余8名投资者合计持股14.362%。除了五大PE之外,其余投资者应为公司管理层的持股平台。

截至2010年4月1日,AMC的屏幕数量为4513张,保持了全美第二大院线公司的地位。

在2010财年,AMC的营业收入为27亿美元,调整后的EBITDA为3.88亿美元。不过由于财务费用较大等原因,AMC的历史业绩是亏损的。

此时,AMC扩张的步伐仍未停下。就在招股说明书递交之后,AMC作价2.75亿美元,收购了另一院线公司Kerasotes,获得了Kerasotes的927张屏幕。

如果不出意外的话,这次AMC的上市计划推迟了两年,并于2012年上市前,被万达集团收购。

而林风如果想现在出手的话,时间点上刚刚好。

因为AMC的股东是五家基金公司,基金公司必须有退出时间,2010年这次上市如果不成功,基金公司就必须要考虑如何退出的问题了……

林风现在需要做的,只是先前期和AMC的股东进行接洽,等到AMC的IPO推迟,暂时上市无望的时候,就是合适的收购时机!

…………

硅谷到洛杉矶的航线实在很短,林风脑海中刚刚想了一阵AMC院线的事情,专机就已经降落了。

林风在洛杉矶莫妮卡海滩别墅的管理公司,已经安排好了车辆在机场等候。

传奇影业的图尔竟然也亲自来到了机场。

对于林风这位大股东,图尔非常满意,全球顶级富豪的名头可不是盖的!

因为林风的股东身份,传奇影业这两年在好莱坞还是非常风光的,而且这位大股东还基本上不插手传奇影业的具体事务。只需要定期将财报和项目报告,通过邮件发送给他的那位美丽的助理就好。

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